中金：相比光模块等，云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位
发布时间：2026-07-16 15:39:48 作者：玩站小弟 
我要评论
我要评论中金公司研报称，今年以来的AI行情从早期云厂商和芯片主导的“普涨”，进入由存储和光模块等“瓶颈环节”引领的产业链扩散与内部分化阶段。存储197%）和光模块103%）等环节领涨，芯片23.5%）落后，云
。
中金公司研报称，中金今年以来的相比芯片AI行情从早期云厂商和芯片主导的“普涨”，进入由存储和光模块等“瓶颈环节”引领的光模估值产业链扩散与内部分化阶段。存储（197%）和光模块（103%）等环节领涨，云厂于较芯片（23.5%）落后，商和云厂商（3%）甚至跑输标普500指数（8%）。环节这反映出AI行情并未退潮，仍处但市场定价重点已经从单纯的低分资本开支扩张，转向对订单确定性、中金盈利兑现、相比芯片现金流压力和投资回报更加敏感的光模估值阶段。目前相比估值已经处于高分位的云厂于较半导体设备、光模块、商和电力&冷却，环节云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位（2023年以来10%和30%），仍处尚未到2024年7月和2025年10月两次泡沫担忧估值普遍处于高位的水平。由此看，7月中二季度业绩时可能成为下一轮行情验证和方向切换的关键节点，尤其是估值处于高位的环节，需要更高确定性的盈利兑现来支撑。
相关文章
5月11日，不少广东ip网友收到来自广东省地震局的短信，表示“把我吓了一跳”“我还以为有地震要来了”，“广东地震局短信”词条也冲上热搜。图源：网络11日上午，广东省地震局微信公众号发文回应称，今年5月2026-07-16
5月6日晚，2026怡宝中超联赛第10轮赛事打响，浙江俱乐部绿城队奔赴高原客场，挑战云南玉昆队。凭借下半场扳平+补时绝杀的精彩表现，浙江绿城最终2-1逆转对手，客场拿下宝贵三分。此役，球队进攻核心米特2026-07-16
5月7日，济南市文化馆济南市非物质文化遗产保护中心）联合山东工艺美术学院、大众网组成非遗记录工作团队，赴济南市长清区开展省级非遗代表性项目山东落子的数字化记录工作。工作团队以深度访谈非遗传承人、现场展2026-07-16- 5月6日晚，2026怡宝中超联赛第10轮赛事打响，浙江俱乐部绿城队奔赴高原客场，挑战云南玉昆队。凭借下半场扳平+补时绝杀的精彩表现，浙江绿城最终2-1逆转对手，客场拿下宝贵三分。此役，球队进攻核心米特2026-07-16
近视防控问答④ | 做了激光（屈光）手术，近视眼就治好了吗？
这里的激光手术是针对近视眼的屈光手术方法，是使用被电脑精确控制的激光束在角膜里切削出一个合适的凹透镜，使得外界光线能够准确地汇聚在视网膜上，达到矫正近视的目的。科技发展，激光治疗近视的方法也在不断地进2026-07-16
回归悦己，别让“造节”成套路□ 杨爽音乐节、啤酒节、咖啡节、汉堡节、面包节……如今，年轻人不是在“过节”，就是在奔赴各种主题节的路上。刚刚过去的“五一”假期，南京汉堡节短短几天销售汉堡超40万份，客流2026-07-16
最新评论